넓고 느슨한 주가패턴(Wide-and-loose Chart Pattern)에 대한 고찰

 윌리엄 오닐은 “How to make money in stocks”에서 실패하기 쉬운 주가패턴으로 “넓고 느슨한 주가패턴(Wide-and-loose Chart Pattern)”을 소개한다. 넓고 느슨한 주식이 높이 날기 힘든 이유는 다음과 같다.

 

“… that means not enough shares have been moved from weak hands to strong hands, so the consolidation phase, at the very least, must go on longer-or it may fail altogether”

 

“(넓고 느슨한 주가패턴)그것은 지분이 weak hands(개인, 소액주주)에서 strong hands(큰손, 기관)으로 아직 덜 옮겨 갔다는 뜻이고, 추가적인 횡보기간을 거치거나 아예 실패해버릴 것이다.”

Wide and Loose vs. Tight and Right | Nasdaq

 

 그러나 얼마나 넓고 느슨해야 “넓고 느슨한 패턴”이라고 말할 수 있을까? 감을 잡기 위해 윌리엄 오닐이 wide-and-loose 패턴으로 소개한 주식들의 변동폭을 정량화 했다.

1.New England Nuclear, Houston Oil : Wide-and-loose에서 Tight-and-right한 base를 형성 후 돌파에 성공한 사례

New England Nuclear

- A->D 약 6개월간 40%40% 하락. 바닥을 치는데 너무 오래 걸렸다. 핸들 또한 너무 짧고 하락이 충분하지 않아서 매물출회가 불충분하다. 핸들의 저점 또한 쐐기형으로 올라간다. 

- E->F 약 9개월간40% 하락

- F->G 13주 45% 증가. 너무 빠르고 급격하다.

- G->H 4개월20% 하락.핸들이 너무 느슨하다. I는 false breakout.

- I,J,K를 거치며 변동폭이 줄면서 건전한 base가 형성.

윌리엄 오닐, "How to make money in stocks", Mcgraw hill

Houston Oil

-A->B 11개월 약 65% 하락

-B->C 5주 약 180% 상승

-D,E,F,G,H 약 2개월 간격으로 37% 하락, 60% 상승, 30% 하락, 60% 상승을 반복

-H->I 4주 22% 하락. I 지점에서 변동폭이 줄면서 J에서 돌파가 이뤄짐

윌리엄 오닐, "How to make money in stocks", Mcgraw hill

2. Veritas Sftwr, Anaren Micorwave, Comverse Tech : 실패한 주가 패턴

 각각 base 형성 과정에서 3주간 57% 하락/3주간 56%하락-9주간 129%상승-3주간 52%하락/12주간 50%하락. Base 중간에서 주간 등락폭 또한 크다는 공통점이 있다.(주봉의 길이가 길다)

윌리엄 오닐, "How to make money in stocks", Mcgraw hill

나의 생각

 손익의 비대칭성이 Wide-and-loose한 base가 실패하는 이유라고 생각한다. 35%부터는 전고점을 회복하려면 54%가 올라야한다. 매물출회와 매집이 이뤄지기 확 어려워진다.

손실률 %	원금 복구에 필요한 수익률  %
1	1
5	5
10	11
15	18
20	25
25	33
30	43
35	54
40	67
45	82
50	100
55	122
60	150
65	186
70	233
75	300
80	400
85	567
90	900
95	1900

참고문헌

윌리엄 오닐, "How to make money in stocks", Mcgraw hill