슈퍼 트레이더 4명의 기술적 분석(Technical analysis)

 Mark minervini."Momentum masters(2015)". Access Publishing Group를 참고한 글이다. 해당 책 4장에는 슈퍼 트레이더 4명의 기술적 분석 방법이 Q&A 형식으로 서술되어있다. 거래할 때 참고하기 위해 중요한 부분을 요약정리했다.

1. 가격과 거래량에서 중점적으로 살펴보는 것은 무엇인가?

-가격 변동성 감소(volatility contraction in price). 거래량 또는 매도물량이 마르는 게 동반되면 더 좋다.(a dry-up in volume or a selling vacuum.)

-매우 안정적이 가격 움직임. 1주 이상의 매우 조용하고 타이트한 가격 움직임

-상승 추세에서 나오는 Consolidation period. 가격이 질서정연하게 움직여야 한다.

-Consolidation period에 거래량이 평균 이하면 더 좋다.

2. 펀더멘탈이 나빠도 상승장이고 가격 움직임이 좋다면 매수할 것인가?

-그렇다. 이것을 Unexplained strength라고 부른다.

3. 2와 비슷한 내용의 질문

4. 상승추세(Uptrend)를 어떻게 정의하는가?

-200일, 150일, 50일 이동평균선을 이용한다.

-턴어라운드의 상황에서도 50일 이동평균선은 상승추세고 200일 이동평균선은 적어도 평평해졌어야 한다.

-Higher highs, higher lows의 stairstepping higher

5. Stochastics, MACD, ATR 등의 인디케이터를 사용하는가?

-쓰는 사람도 있고 안쓰는 사람도 있다.

-가격과 거래량의 움직임이 우선이라는 것에는 모두 동의

6. 가장 중요한 기술적 고려사항은 무엇인가?

-가격과 거래량의 움직임, 그리고 상대강도(Relative Strength)

7. 돌파(breakout)와 되돌림(pullback) 중 어느 지점에서 매수하는 것을 선호하는가?

-시장 상황에 따라 다르다

-돌파를 선호한다

8. 돌파(breakout)을 어떻게 정의하는가?

-평균보다 최소 25%이상 증가된 거래량과 함께 주가가 전환점(Pivot point)을 뚫는 것.

-돌파 이후 지속성(follow through)가 있어야 한다. 2~3일 연속 상승하고 일주일 정도 쉬었다가 다시 큰 거래량과 함께 상승하는 형식.

9. 가짜 돌파(false breakout)을 피하는 방법으로 매수지점에서 10~20센트 비싸게 사는 것은 어떤가?

-가짜 돌파(false breakout)을 피할 수 있는 마법의 숫자는 없다.

-가짜 돌파(false breakout)은 돌파매매 자체에 내재된 리스크다.

10. 적은 거래량으로 신고가를 갱신하는 주식은 어떻게 생각하는가?

-최초 돌파 이후 follow through를 보였다면 괜찮다. 

-적은 거래량으로 신고가를 갱신하는 게 이상한 일은 아니다.

11. 적은 거래량이 동반된 돌파는 어떻게 해석하는가?

-거래량이 돌파 이후 2~3일 있다가 따라오기도 한다.

-follow through가 없거나 거래량이 실리지 않은 가격의 움직임은 해석이 불가하다. 뭔가를 확인하기도 부정하기도 어렵다

12. 돌파 당일, 장중 거래량은 어떻게 분석하는가?

-평균치와 비교해서 계산

-Zanger Volume Ration(ZVR)

13. 장중 적은 거래량으로 돌파한다면 어떻게 하는가?

-일단 가격을 따라 사고 장후반 거래량이 따라오는지 확인한다.

-조금만 매수하고 가격과 거래량 추이를 보고 추가매수한다.

14. 왜 적은 거래량으로 돌파한 불확실한 상황에서 매수를 하는가?

-매수지점을 돌파할때는 거래량이 적었지만, 장후반이나 다음날 거래량이 따라올 수 있다. 그때 되면 이미 버스는 떠난다.

15. 14에 이어서, 적은 거래량으로 돌파한 이후 주가가 오르긴 하지만, 여전히 거래량이 따라오지 않을 때는 어떻게 하는가?

-여차하면 재빨리 팔고 나갈 수 있도록 가격과 거래량을 더 주시한다.

-손익분기점(breakeven point)까지 Stop을 끌어 올려 놓는다.

16. 돌파 시에 거래량에 관한 지침

-50일 거래량 평균대비 50% 이상 상승

-최소 25% 상승

-20일, 30일 거래량 평균을 사용하기도 함

-평균 이상만 되면 OK

17. 돌파 이후의 되돌림이 있을 때는 어떻게 하는가?

-돌파 지점 혹은 그 아래까지의 되돌림은 흔한 일이다. 주가가 꽤 상승한 이후에는 종종 손익분기점(breakeven point)까지 Stop을 끌어 올려 놓는다.

-5~8%의 stop loss를 걸어 둔다.

-좋은 주식은 큰 거래량을 동반한 돌파 이후 2~3일간 흐름이 지속된다.

18. 차트 패턴은 몇 가지를 사용하는가?

-4~8가지

-2가지만 쓰는 경우 : 돌파와 되돌림. "You just have to draw a line across the top of where most of the stock’s trading has taken place" 매물대?. 되돌림에 매수하는 것은 복잡하지만 주도주에 올라타는 방법이다.