가격 변동 목표치(Measured move objective) - 청산전략

잭 슈웨거의 “기술적 분석 모르고 절대 주식투자 하지 마라”에 청산 방법으로 가격 변동 목표치(measured move objective, 이하 MMO)가 제시된다. MMO의 기본 전제는 시장 가격이 거의 같은 폭으로 움직인다는 것이다.

가격변동목표치(MMO) 예시. 발그림

 책에서는 단순하지만, 굉장히 효과적인 청산 지점 설정법으로 소개되어 있다. 그래서 현재 테스트하고 있는 거래 전략의 2번째 청산 지점으로 MMO을 선택했다. 결과는 다음과 같다.

손익비	T1 : 1.058	T2 : 1.875	1:1	1.2:1	1.4:1	1.5:1	2.0:1
승률	69.4%	59.7%	72.6%	66.1%	61.3%	61.3%	50%
거래 종료 시 이익	26.5R	44.4R	28R	28.2R	29.2R	33R	31R

T1 : 목표가 1, T2 : 목표가 2(MMO), R : 거래 당 리스크, 총거래 횟수 : 62회

 

 손익비와 승률을 따졌을 때 MMO가 가장 좋은 청산 전략이었다. 손익비가 2:1로 0.13만 높아져도 승률이 급감하는 것을 볼 수 있다. MMO가 꽤 괜찮은 청산 지점이라고 생각할 수 있다. (통계 지식의 한계로 유의성 검증은 패스) 또한 승률을 포기하더라도 보수적 청산지점인 T1을 폐기하고 T2만 취하는 것도 고려할만 하다. 다만 중대형주 위주로 테스트 했기 때문에, 소형주에서는 어떤지 확인할 필요가 있다.