Multiple time frame(다중 시간 프레임)

Multiple time frame이란(이하 MTF) 2 종류 이상의 시간 프레임을 써서 거래하는 것을 뜻한다. e.x.)주간차트/일간차트/분봉차트. 이 주제만을 다룬 책이 따로 있었는데, 마침 요즘 읽고 있는 책에서도 MTF에 관한 내용이 나와서 한번에 정리하고자 한다. 이 글은 다음과 같은 도서를 참고했다.

Technical Analysis Using Multiple Timeframes: Shannon, Brian

The Art and Science of Technical Analysis: Grimes, Adam

시간 프레임의 종류와 기본적 역할

크게 세 종류의 타임 프레임이 존재한다. Higher time frame(이하 HTF), Trading time frame(TTF), Lower time frame(LTF). 각 time frame 간 관계와 기본적인 역할은 다음과 같다.(Primary trend가 HTF다.)

Technical Analysis Using Multiple Timeframes: Shannon, Brian

 HTF는 Idea generation 이다. 주요한 추세 방향을 나타내며 어떤 형태의 거래를 할 것인지 결정한다. 주 추세와 발 맞춰서 롱 포지션 또는 숏 포지션을 취할 것인지, 아니면 주 추세의 약화나 반전을 기다렸다 반대 방향으로 포지션을 취할 것인지, 또는 횡보세로 판단하고 관망할 것인지 판단할 수 있다.

 TTF는 주로 지지와 저항을 파악하고 거래의 손익비를 따지는데 사용된다. 

 LTF은 주로 유리한 가격에서 진입과 청산을 할 수 있게 타이밍을 맞추는 용도로 사용된다.

Multiple time frame의 활용

HTF의 맥락에서 LTF 해석

 여기서부터 HTF는 primary trend가 아닌 상대적으로 높은 타임프레임, LTF는 minor trend가 아닌 상대적으로 낮은 타임프레임이라는 의미다. 상대적으로 높은 타임프레임이 상대적으로 낮은 타임프레임에 미치는 영향에 관한 내용이다. 아래 네 가지 경우 LTF에서의 가격 움직임은 HTF를 따라갈 확률이 높다. 

1.HTF의 평균회귀 속성

HTF에서의 overextension이 관찰된 경우, 평균회귀 속성에 따라 가격이 얼마간은 더 하락할 가능성이 높다. 이 경우 LTF에서 신호가 나왔더라도 추세방향으로의 거래를 피한다

2.HTF 되돌림

 HTF에서의 되돌림이 성공 가능성이 높을 때, LTF에서의 거래가 성공할 가능성이 높다. 성공 가능성이 높은 되돌림의 특성은 다음과 같다. 추후 다른 글에서 더 깊게 다뤄보고자 한다.

   Presence of a good impulse setting up further continuation. 추세를 지속할 만큼의 모멘텀
   Market is not overextended. 이전 상승분에서 가격이 과하게 늘어지지 않을 것
   Market is not on the third (or later) trend leg. 3번째 trend leg가 아닐 것.(비슷한 말로, 상승 3파가 아닐 것)
   Absence of momentum divergence. 모멘텀 다이버전스가 없을 것.
   Absence of buying or selling climax. 매수, 매도 클라이맥스가 없을 것.
   Pullbacks show generally lower activity and volume than the trend legs 상승분에 비해 되돌림에서 변동성과 거래량이 감소할 것.

3.HTF에서의 가격 패턴

 HTF에서의 가격 패턴이 LTF에서의 거래에 힘을 실어줄 수 있다.

 e.x. HTF에서의 flags 이후 돌파는 추세 방향으로 가격 움직임이 계속될 가능성이 높다는 것을 의미한다. Flag 돌파 이후 LTF에서 되돌림 거래 기회나 돌파매매 기회가 나왔을 때 취한다면 성공할 가능성이 높다.

4.HTF failure tests

 HTF 가 Trading range(횡보) 극단에서 failure test를 보이는 경우다. 이경우 HTF가 명확한 추세 내에 있지 않아도 LTF에서는 강한 추세가 형성되기한다.

LTF로 진입 타이밍 재기

 HTF의 지지 또는 저항 지점에서, LTF 추세 시작에 진입할 수 있다.

LTF에서 가격 움직임 읽기

 LTF의 가격 움직임으로 HTF 가격 구조를 보다 정확히 파악할 수 있다.
 HTF가 추세 내에 있을 때 다음과 같은 질문들로 추세의 건전성을 가늠해볼 수 있다.

   LTF은 건전한 consolidation 후의 돌파를 보이는가?

   LTF에서 overextenstion, 소진, 모멘텀 다이버전스가 보이는가?

 HTF의 지지 또는 저항에서 LTF의 움직임으로 다음 가격 움직임을 가늠할 수 있다.

   지지/저항 영역에서 돌파를 예감하는 Consolidation이 관찰되는가? 아니면 큰 매물출회가 있는가?